（原标题：东吴期货照顾所策略参考｜住房城乡确立部：要持续巩固房地产市集企稳回升态势！对玄色系影响几何？）【DBKI-001】～主従逆転！気の強い女がヤられる瞬間～ 極 屈辱淫熱 イキなぶり 第一話
蝴蝶娱乐网摘抄：宏不雅金融养殖品：市集情谊回暖；玄色系板块：限产仍在扰动，成材强于原料；动力化工：原油偏强触动； 有色金属：好意思经济数据超预期，铜价高位触动；农产物:好意思豆主产区有望迎来降雨
2023.07.28
当天重点见谅：双焦，纸浆，不锈钢
双焦：煤矿安全查验仍旧较为严格，焦企利润下降开工积极性欠佳，双焦供应偏紧。现货市集部份煤种仍在加价，焦企也在和钢厂博弈三轮提涨，双焦底部撑捏较强。但浙江、福建多地发布台风预警信号，淡季钢材需求不稳，双焦上有压力，区间触动偏强为主。
纸浆：短期偏强更多源于国际扰动：UPM文牍关停欧洲60万吨文化纸产能，瞻望年内关停打算超100万吨，Canfor文牍北木减产，歇工技术预估每周减产超11000吨。智利8月Arauco针叶浆报价高涨10好意思元。琢磨到盘面面前已对俄针浆给出近200元的升水幅度，估值开发较为充分，短期盘面有望偏强运行，但不改中永久触动时局。
不锈钢：昨日国储镍铁收储传言落地，悉数招标6万什物吨，约合0.6万金属吨。当今国内月供应量12万金属吨，社会库存3万金属吨，收储对不锈钢以及镍市集基本面影响极为有限。不锈钢前期炒作情谊快速开释，短线下落行情或延续，瞻望最终复原此前涨幅。
『品种专题解读』
宏不雅金融养殖品：市集情谊回暖
股指期货。周四市集冲高回落，三大指数小幅收跌，个股3700家下落，中船系、汽车零部件、钢铁等板块领涨。好意思联储按期加息25bp，异日是否加息取决于数据，并未提供更多率领，对市集影响有限。近期受政事局会议积极信号驱动，市集风险偏好回升，指数有望重回触动上行通说念。
玄色系板块：限产仍在扰动，成材强于原料
螺卷。住建部示意鼎力支捏刚性和改善性住房需求，进一步落实好镌汰购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个东说念主住房贷款“认房无用认贷”等战略循序。地产需求端的战略有望接踵出台。加上钢材供应端近期受限产影响出现下降，瞻望钢价保捏触动偏强走势，操作上建议逢回调作念多
铁矿。钢厂限产，铁水高位回落，铁矿需求下降，矿价也有转弱压力，接下来主要见谅限产落地的情况，操作上建议铁矿单边不雅望，9-1正套可持续捏续捏有。
双焦。煤矿安全查验仍旧较为严格，焦企利润下降开工积极性欠佳，双焦供应偏紧。现货市集部份煤种仍在加价，焦企也在和钢厂博弈三轮提涨，双焦底部撑捏较强。但浙江、福建多地发布台风预警信号，淡季钢材需求不稳，双焦上有压力，区间触动偏强为主，建议不追多逢回调轻仓作念多。
玻璃纯碱。政事局会议带动宏不雅，青海发改委调换纯碱价钱，企业挺价，远兴纯碱水合装配持续调试，类似七媒人师季岑岭，本周纯碱去库6.47万吨，环比下降20%，情谊持续带动纯碱09合约冲高后夜盘回落，卑鄙玻璃需求燃烧带动纯碱需求，纯碱盘面走到平水，后续瞻望宽幅触动。玻璃产销回落至100%以下，现货偏弱，昨日住建部发布利恋战略，玻璃小幅回升，后续走势需要捏续见谅产销，结尾需求难以考据，深加工认知一般，合座从捏续走高日熔量和卑鄙深加工信息来看偏空对待，风险见谅保交楼利多音信。
动力化工：原油偏强触动
原油。昨日原捏续触动收高，刷新短期高点，不事后更阑小幅回落。在沙特减产导致供需形态趋紧的大配景下，好意思联储很可能完成了短时候内临了一次加息以及昨日公布的好意思国经济数据夸耀通胀进一步好转经济捏续强项均对油价有所撑捏。瞻望总体保管偏强走势，中期见谅沙特何时退出单边罕见减产以及俄罗斯海运原油出口反弹，有音信东说念主士称俄罗斯9月出口装船量将大幅反弹。
沥青。7月第4周沥青产业数据夸耀真金不怕火厂开工率增多出货量显著减少，因华东捏续降雨而华南行将濒临台风天气，令局部需求难以开释。厂库社库小幅增多，不外实足值仍然偏低，基本面旯旮转弱。旺季到来之际，中上游库存总体未几，沥青尽管短期受降雨较多影响需求开释盘面认知偏弱，在需求明确走弱之前或仍有一段偏强时局。
LPG。国际市集受采购增多而有所抬价，入口资本捏续上升增强买卖商挺价情谊。同期国内近期供给端略有收缩对淡季市集酿成一定撑捏。后续国内化工需求增幅较不显著，淡季内市集上行驱动仍然偏弱，仓单压制效应下近远月分化走势有望延续。
PTA。PTA昨日延续走强，现货供应充足，卑鄙聚酯需求巩固，基差偏弱，资本撑捏强势，油价拉扶下，PX价钱稳步上行，TA当今主力自资金加快移仓，新增装配动态：恒力石化5#坐褥线7月29日按打算初始老师，波及装配产能250万吨，老师时候2周阁下。策略建议：短期或延续高位触动走势，PTA短期不错轻仓试多，永久仍然不错见谅多TA空EG套利和多TA空PF策略。
MEG。乙二醇口岸再度周度去库，当今华东主港库存96.32万吨，新增装配泊车打算，内蒙古通辽30万吨装配当今开工负荷5成隔壁，打算8月15日起泊车老师15天，供应端小幅回落。因台风天气影响船只到港，瞻望7月均衡表转为去库，EG当今暂无显著矛盾，但进取驱动较弱，价钱底部撑捏，奴婢资本及宏不雅走势为主。策略建议：91反套可部分或一齐止盈离场，01合约均保管看多想路。
PVC。PVC延续走强趋势，近期政事局会议提倡优化房地产战略，预期带动盘面价钱走强，此出门口撑捏带动供需面捏续好转，社会库存去化类似预期双重驱动之下盘面价钱仍是会保捏强势触动为主。策略建议：短期偏强触动，91正套。
甲醇。音信面上，传宝丰三期50万吨/年MTO新建装配外采单体倒开车，密切见谅其投产经由。甲醇供应压力将迟缓清晰，一是煤头讲理头装配集合纪念；二是，伊朗甲醇装港排货速率汲引，类似好意思国甲醇发往国内套利后非伊货源供应依旧充足，入口缩减量级将不足预期。卑鄙需求已至低谷，持续往下打压的空间不大，但浙江兴兴69万吨/年MTO装配开车预期仍未终了，对需求端提振暂时有限。“迎峰度夏”技术煤炭价钱易涨难跌，但受多地降雨影响煤价近期有所回落，甲醇资本端撑捏减轻。库存水平不高类似宏不雅战略刺激的情况下，近期甲醇将延续高位盘整。但由于卑鄙对高价回击情谊清晰，整数关隘压制显著，多单可妥当止盈减磅。套利方面，PP大投产周期下MTO不应保管高利润，PP-3MA逢高作念缩，后期MTO装配回复后将更成心于此头寸。
棉花。市集此前已在盘面消化部分抛储和入口配额预期，短期不会产生幅度较大的利空影响，见谅后续抛储成交情况。市集焦点仍在见谅高温天气对棉花单产影响，或进一步放大供应端矛盾，驱动棉价重点上移，建议见谅 01 作念多契机。
有色金属：好意思经济数据超预期，铜价高位触动
铜。好意思经济数据超预期，铜价高位触动。周四伦铜收跌0.62%，沪铜主力日盘跌0.26%，夜盘收跌0.39%。宏不雅面，好意思国第二季度实质GDP年化季率2.4%，高于预期，当周初请休闲金东说念主数22.1万东说念主，低于预期，为2023年2月25日当周以来新低，好意思国经济保捏卓越韧性，以致好意思元走强。国内务治局会议召开，地产干系战略带领出现部分变化，棚改或成为下半年主要增长点，国内市集情谊有所改善，提振铜价。基本面，非洲铜仍在捏续流入，但近期入口窗口关闭使得流入量偏低，同期卑鄙订单略有好转，国内破钞出现筑底的迹象，基本面堕入僵捏。
铝/氧化铝。云南复产股东，铝价上方空间受限。周四伦铝收涨0.05%，沪铝主力日盘涨0.35%，夜盘收跌0.05%。基本面，云南复产捏续股东，四川限电影响暂时有限，破钞合座延续淡季行情，传统规模订单偏弱，新动力电板板块订单出现好转迹象，但不才游份额中占相比小，破钞拉动有限，但近期总体破钞出现筑底迹象。短期低库存瞻望仍对铝价保捏撑捏。云南复产带来的供应端的放量瞻望将在8月有所体现，截止铝价上方空间。氧化铝方面，当今坐褥平均资本在2820元/吨阁下，跟着复产股东，需求增多，撑捏氧化铝价钱，但起本人实足形态不改，上方空间受限。
农产物:好意思豆主产区有望迎来降雨
油脂。昨日晚间noaa公布最新旱情监测周度报告，好意思豆主产区干旱指数与上周捏平，但从细分数据来看，旱情有所好转。再加上兴奋预告夸耀异日一周有大范围降雨，因此隔夜豆类油脂市集合座走弱。当今油脂市集基本面偏利多的形态暂时莫得改换，尤其8月usda供需报告的利多预期值得期待。因此，油脂仍可择机逢低作念多。
豆粕/菜粕。NOAA干旱数据联结第三周好转，但在莳植面积下降的大配景下，好意思豆供需偏紧，单产对天气炒作的敏锐度较高。近期好意思豆入口资本不断攀升，类似巴西大豆到港延后，使得市集对后续到港大豆的数目产生供不应求的预期。菜粕方面，加拿大第一主产州优良率同期低位，市集担忧存在减产可能，但8月加籽行将干与收割期，天气炒作行将结尾，因此豆类近期强于菜系，建议逢低作念多。
白糖。昨日白糖2309高涨0.67%。巴西七月上半月产糖量有所回升，增产时局不改，国内制糖结尾减产详情，产销数据低于预期，国内存在硬缺口库存处于历史低位，瞻望八月份入口糖量有所好转。仓当处于历史高位，移仓换月压力较大。后续见谅破钞复苏情况，把稳入口数据，瞻望近期保管高位触动。
生猪。非瘟影响捏续，强台风。当今出栏的猪大部分集合在110-120kg，大猪冗忙。六月份宇宙能繁母猪存栏量环比增多，小猪存栏量也有轻微增幅，下半年瞻望出栏量会持续增多，当今学校休假类似需求淡季，需求方面结尾市集当今并未出现好转。冻品库存实在达到上限，短期很难去化。当今现货市集猪肉价钱捏续回升，二育俟机入场，短期供需错配推动盘面走强，瞻望8-9月会迎来一波生猪价钱小岑岭，后续供给实足捏续走弱，严慎追多，粗略琢磨多近空远的套利策略。
本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司以为可靠的且当今已公开的信息撰写，本公司英勇但不保证该信息的准确性和完竣性，所表述的成见并不组成对任何东说念主的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司预先书面授权，不得对本报告进行任何有悖得意的援用、删省、修改、及用于其它用途。
本报告在编写时融入了分析师个东说念主的不雅点、视力以及分析能力，本报告所载的不雅点并不代表东吴期货的态度【DBKI-001】～主従逆転！気の強い女がヤられる瞬間～ 極 屈辱淫熱 イキなぶり 第一話，是以请严慎参考。我公司不承担因证实本报告所进行期货买卖操作而导致的任何体式的亏蚀。
